ビジネスサービスセクターレポート（2024年3月期4Q）
2024.06.18
レポートサマリー
- ITサービス・ソフトウェア/SaaS関連のM&Aでは2023年以降、PEファンド及び大手外資系プレイヤーによる国内SIer/CIerの買収事例が特に多く見られ、上場IT子会社の取り込みの事例も増加。マーケティングサービス関連のM&AではPEファンド・大手広告代理店によるTOBを通じた買収が多くみられ、マルチプル中央値は概ね10x程度
- ITサービス業界は、良好な市場環境から、全体的に売上高・利益ともに業績好調に推移しているが、大手SIerの一部企業では事業再編・構造改革によって減収/減益。DXコンサルは増収増益であるが、市場からの期待値を下回り株価下落に伴いマルチプルは大幅に低下
- SaaSは継続して高い売上高成長を実現。コストコントロール等による利益率改善が見られるが、足元の株価下落に伴いマルチプルは低下傾向。ソフトウェア企業はSaaSほど売上成長率が高くないものの、SaaSと比べて一定のマルチプル水準を維持
- マーケティングサービス市場は人流の再開に伴って、ポストコロナ環境に移行する中、個人消費が復調しないことや先行き不透明な経済を背景に復調せず。昨年からのより戻しで大型案件剥落による減収/減益となる企業も多数
記事監修
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